Citi duy trì xếp hạng trung lập cho cổ phiếu L’Oréal với mục tiêu EUR350

Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Citi, do Cedric Besnard dẫn đầu, đã duy trì xếp hạng Trung lập cho cổ phiếu L’Oréal SA (OR:FP) (OTC: LRLCY), với mức giá mục tiêu không đổi là EUR350,00. Gã khổng lồ ngành làm đẹp, hiện được định giá 197,54 tỷ USD, đang phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ về tốc độ tăng trưởng doanh thu hữu cơ (OSG) trong quý đầu tiên, với dự báo đã bị điều chỉnh giảm 0,3 điểm phần trăm xuống còn 1,2%.

Điều chỉnh này dựa trên dữ liệu từ Nielsen tại Mỹ và những lo ngại chung về tình trạng giải phóng hàng tồn kho (destocking), cho thấy một quý đầy thách thức đang chờ đợi trước báo cáo thu nhập vào ngày 17 tháng 4. Mặc dù vậy, L’Oréal vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp 74,18% và được InvestingPro đánh giá có sức khỏe tài chính tốt.

Dự báo tăng trưởng doanh thu hữu cơ (OSG) của L’Oréal trong quý I ở mức thấp so với các đối thủ và dưới mức 1,6% theo ước tính của thị trường. Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng thị trường đã lường trước hiệu suất yếu này. Với tỷ lệ P/E là 28,72, cổ phiếu L’Oréal được đánh giá là định giá thấp theo InvestingPro.

Hiệu suất của L’Oréal rất quan trọng trong ngành hàng tiêu dùng phụ thuộc vào nguồn cung, nơi mà phản ứng của khách hàng đối với các sản phẩm mới có thể quyết định liệu thị trường sẽ bước vào một chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ hay tiếp tục duy trì tình trạng trì trệ. Với mức tăng trưởng doanh thu hiện tại là 5,6%, các nhà phân tích gợi ý rằng doanh thu hữu cơ có thể ổn định ở mức 4-5%. Điều này đặt ra câu hỏi về tiềm năng mở rộng sang các danh mục sản phẩm khác, đặc biệt khi tác động từ sự đa dạng hóa thị trường và quy mô chỉ khoảng 1,2 lần.

Báo cáo tài chính gần đây của L’Oréal

Trong các tin tức mới nhất, L’Oréal SA đã công bố kết quả tài chính cả năm 2024, cho thấy hiệu suất trái chiều so với kỳ vọng thị trường.

Tăng trưởng doanh số trên cơ sở tương đương (like-for-like) trong quý IV đạt 2,5%, thấp hơn mức dự báo 3,9% của thị trường.
Doanh thu thực tế trong quý IV đạt 11,081 tỷ EUR, vượt kỳ vọng thị trường 2%.
Lợi nhuận hoạt động đạt 8,688 tỷ EUR, phù hợp với dự đoán của giới phân tích.

Các đánh giá từ giới phân tích

Berenberg: Hạ xếp hạng cổ phiếu từ “Mua” xuống “Giữ”, đồng thời giảm giá mục tiêu xuống EUR385,00, do lo ngại về tốc độ tăng trưởng của thị trường làm đẹp toàn cầu.
Stifel: Giữ nguyên xếp hạng “Mua”, nhưng điều chỉnh giá mục tiêu xuống EUR395,00, lưu ý rằng L’Oréal đã quản lý chi phí hiệu quả bất chấp tăng trưởng doanh số chậm lại.
Bernstein SocGen Group: Hạ xếp hạng cổ phiếu xuống “Trung lập”, đặt giá mục tiêu mới ở EUR380,00, phản ánh quan điểm thận trọng về hiệu suất ngắn hạn của L’Oréal do sự điều chỉnh của ngành và thách thức với một số dòng sản phẩm nhất định.

Những diễn biến mới nhất này cho thấy quan điểm phân hóa giữa các nhà phân tích về triển vọng tài chính và vị thế thị trường của L’Oréal.