Gần đây, chúng tôi đã công bố danh sách 12 cổ phiếu FMCG tốt nhất để mua theo đánh giá của các tỷ phú. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét vị trí của Walmart Inc. (NYSE:WMT) so với các cổ phiếu FMCG hàng đầu khác trong danh sách này.
Theo McKinsey, ngành hàng tiêu dùng đóng gói (CPG – Consumer Packaged Goods) từng vượt trội hơn hầu hết các ngành khác nhờ tốc độ tăng trưởng cao và biên lợi nhuận ổn định. Tuy nhiên, kể từ năm 2012, nhiều yếu tố như lạm phát, bão hòa thị trường, cạnh tranh gay gắt, thay đổi trong hành vi và thị hiếu của người tiêu dùng, cùng với sự phân mảnh của thị trường đã khiến ngành gặp nhiều thách thức tăng trưởng.
Công ty tư vấn này cũng lưu ý rằng, do lãi suất tăng cao và hệ số định giá ngành FMCG ở mức cao trong vài năm qua, hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) đã giảm đi đáng kể. Bên cạnh đó, nhiều tập đoàn FMCG lớn đang có cách tiếp cận thận trọng hơn, tập trung vào các thương vụ tầm trung với mục tiêu tối ưu chi phí và thúc đẩy tăng trưởng.
Triển vọng phía trước
Theo McKinsey, xu hướng giảm lãi suất trong dài hạn, kết hợp với bảng cân đối kế toán vững chắc và khả năng vay nợ với chi phí rẻ hơn, có thể giúp các công ty FMCG đẩy mạnh hoạt động M&A trong tương lai gần. Công ty tư vấn này dự đoán 3 loại giao dịch chính sẽ diễn ra trong ngành FMCG:
- Các thương vụ mang tính biểu tượng, giúp định hình lại ngành.
- Các thương vụ ngang quy mô lớn, giúp củng cố các danh mục sản phẩm con.
- Các thương vụ thoái vốn có chọn lọc, liên quan đến các thương hiệu hoặc đơn vị kinh doanh không còn phù hợp với chiến lược tăng trưởng của chủ sở hữu hiện tại.
Mặc dù lĩnh vực hàng tiêu dùng rất rộng, phần lớn phân tích của McKinsey tập trung vào ngành thực phẩm và đồ uống (F&B). McKinsey dự đoán hoạt động M&A sẽ gia tăng trên toàn bộ ngành FMCG, đặc biệt là trong các phân khúc chăm sóc cá nhân và làm đẹp. Tuy nhiên, ngành thực phẩm và đồ uống vẫn sẽ chiếm một tỷ trọng lớn trong các thương vụ M&A.
Walmart (WMT) đang được các tỷ phú đánh giá cao, nhưng liệu đây có phải là cổ phiếu FMCG tốt nhất để đầu tư? Điều này còn phụ thuộc vào các yếu tố như chiến lược mở rộng, khả năng tận dụng xu hướng M&A, cũng như sức mạnh thương hiệu và vị thế cạnh tranh của công ty trong bối cảnh thị trường thay đổi.
Các Động Lực Tăng Trưởng Khác Nhau
Theo Deloitte, trong năm 2025, các công ty sản phẩm tiêu dùng có khả năng sẽ điều chỉnh danh mục sản phẩm và cơ cấu sản phẩm nhằm thu hút người tiêu dùng, đồng thời đầu tư vào các năng lực tạo nhu cầu trên diện rộng. Bên cạnh đó, các doanh nghiệp được dự báo sẽ phát triển hiệu suất mang tính chuyển đổi, qua đó tạo ra khoản tiết kiệm giúp tài trợ cho các khoản đầu tư này.
Deloitte cũng nhấn mạnh rằng tăng sản lượng tiêu thụ vẫn là một đòn bẩy quan trọng giúp thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận. Đáng chú ý, một số công ty sản phẩm tiêu dùng – đặc biệt là các doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao – vẫn tập trung vào đổi mới sáng tạo để tái kết nối với khách hàng. Deloitte cũng chỉ ra rằng các công ty hoạt động hiệu quả cao đang có xu hướng tiếp cận danh mục sản phẩm một cách có chiến lược, tiếp tục thực hiện các thương vụ thoái vốn và mua lại khi cần thiết để tối ưu hóa danh mục đầu tư.
Phương Pháp Nghiên Cứu
Để xây dựng danh sách 12 cổ phiếu FMCG tốt nhất để mua theo đánh giá của các tỷ phú, chúng tôi đã sử dụng một công cụ sàng lọc dữ liệu và cơ sở dữ liệu độc quyền của Insider Monkey về danh mục đầu tư của các tỷ phú, nhằm chọn ra những công ty thuộc lĩnh vực FMCG.
Đối với các cổ phiếu có cùng số lượng tỷ phú nắm giữ, chúng tôi sử dụng số lượng quỹ phòng hộ đầu tư làm tiêu chí thứ cấp để xếp hạng, dựa trên dữ liệu của Q4/2024. Chúng tôi cũng đề cập đến xu hướng đầu tư của các quỹ phòng hộ đối với từng cổ phiếu trong cùng kỳ.
Tại sao chúng tôi quan tâm đến các cổ phiếu được quỹ phòng hộ đầu tư mạnh?
Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi chỉ ra rằng bằng cách mô phỏng danh mục đầu tư của các quỹ phòng hộ hàng đầu, chúng ta có thể vượt trội hơn thị trường.
Chiến lược của bản tin hàng quý của chúng tôi chọn 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và lớn mỗi quý, với mức lợi nhuận tích lũy 373,4% kể từ tháng 5/2014, vượt xa chỉ số tham chiếu 218 điểm phần trăm.
Walmart Inc. (NYSE:WMT)
- Số lượng tỷ phú đầu tư: 20
- Số lượng quỹ phòng hộ nắm giữ: 116
Walmart Inc. (NYSE:WMT) hoạt động trong lĩnh vực bán lẻ và bán buôn, bao gồm các cửa hàng, câu lạc bộ, nền tảng thương mại điện tử và ứng dụng di động.
Theo Morningstar, Walmart tiếp tục thực hiện các khoản đầu tư cần thiết để thu hút khách hàng đến cửa hàng và gia tăng lòng trung thành của khách hàng. Những khoản đầu tư
này giúp công ty củng cố cơ sở khách hàng hiện tại và giành được thị phần từ các nhà bán lẻ truyền thống nhỏ hơn, vốn gặp khó khăn trong việc thích ứng với xu hướng tiêu dùng.
Mặc dù thị trường cạnh tranh khốc liệt và phân mảnh, Morningstar đánh giá Walmart Inc. (NYSE:WMT) đã xây dựng được vị thế đáng mơ ước nhờ lợi thế về địa điểm. Sự hiện diện rộng khắp của Walmart tại Mỹ giúp công ty duy trì lưu lượng khách hàng thường xuyên, tạo động lực tăng trưởng dài hạn.
Hơn nữa, áp lực biên lợi nhuận được dự báo sẽ giảm bớt khi các khoản đầu tư của Walmart Inc. (NYSE:WMT) vào hoàn thiện kênh bán hàng đa kênh (omnichannel) và thị trường bên thứ ba tiếp tục được mở rộng.
Ở một khía cạnh khác, Goldman Sachs duy trì đánh giá “Mua” đối với cổ phiếu của công ty và đưa ra mục tiêu giá 106 USD. Công ty này tin rằng Walmart Inc. (NYSE:WMT) đang ở vị trí tốt để tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ trong năm 2025, nhờ vào việc gia tăng thị phần với đề xuất giá trị và sự tiện lợi vượt trội. Những khoản đầu tư của công ty vào cơ sở hạ tầng thương mại điện tử và công nghệ có thể mang lại lợi nhuận mạnh mẽ trong những năm tới. Nền tảng trực tuyến của Walmart Inc. (NYSE:WMT) dự kiến sẽ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ khả năng logistics và giao hàng trong giai đoạn cuối (last-mile) được cải thiện.
